Se entendi a pergunta..
1° - voce quer rodar uma .iso no virtualbox com um O.S. certo
[Sim, é normal isso]
2° - voce quer usar esse O.S. disco virtual(que está rodando no VB) para formatar, e instalar o O.S. na máquina que está rodando o VirtualBox(Hospedeiro)
[Acredito que não, pois o VB depende do Hosp]
*A imagem de CD que o VB roda dará boot na máquina virtual e não na real
espero ter ajudado!