Bruno Cabecao, vamos lá:
1 - Quando você baixou a ISO do Ubuntu você verificou a MD5SUM? A MD5SUM é um cáculo para ver se a sua ISO foi baixada sem erros.
2 - Na hora de dar Boot no CD, verificou por erros no CD? É uma opção dentre as demais na tela de Boot do LiveCD. (Caso não, verifique agora e diga no que deu)
3 - Por que está utilizando um Ubuntu antigo? O atual é o Ubuntu Hardy Heron 8.04 e está muito mais maduro e evoluído, e já já esta vindo o novo Ubuntu, o Ubuntu Jaunty Jackalope 8.10
Sei que postou o tópico ainda quando o 7.10 era o único disponível, mas quando me pediu ajuda ontem relatou estar utilizando ainda este. Recomendo baixar uma ISO do Ubuntu Hardy Heron 8.04 e conferir sua MD5SUM após o Download ser conluído para verificar a integridade da ISO, só então grava-la em uma mídia na menor velocidade de gravação possível. Para conseguir ajuda como conferir o MD5SUM, é só pesquisar no fórum, tem bastante material sobre isso, e também existe um aplicativo gráfico que recomendo chamado GTKHash que faz essa verificação de forma fácil, simples e intuitiva.