No LiveCD a internet só vai funcionar de cara se a sua conexão puder obter os dados necessários (IP, gateway, servidores DNS) diretamente do seu provedor. Instale o Ubuntu e tudo isso se resolve...
No seu post, parece que você já fez isso; então porque querer atualizar pelo LiveCD? Se instalou e dá boot, e se consegue accessar sites, deve estar tudo OK... podia esclarecer melhor, por favor?
VB5