Olá, boa tarde Romario! Quanto a apagar o Windows, não necessariamente, no momento da instalação o livecd do Ubuntu te oferece a oportunidade de particionar o HD, mantendo a instalação que tu já tem do Windows e mais a do Ubuntu, no que se chama de Dual Boot (
http://pt.wikipedia.org/wiki/Dual_boot). Nesse processo, cada sistema operacional fica com uma parte do HD pra sí, dividindo o espaço em disco. Na hora que tu liga o PC pode escolher qual sistema operacional vai usar.
Mais informações sobre particionamento e dual boot tu pode achar aqui no fórum mesmo, dá uma busca no campo de Pesquisa pelos termos "dual boot" ou "particionar", tem inclusive um tópico fixo aqui nessa sessão que trata da instalação do sistema e aborda essas questões. Também na sessão Iniciantes tu pode encontrar algo sobre o assunto.
